圣艾斯特莱雅很久没有看到银行板块的走强，瑞丰银行（601528）上市第一天上涨了约44%，带动了银行股的上涨，包括齐鲁银行（601665）、厦门银行（601187）等等的在上周五涨停，不过转眼间，走势反复，周一的齐鲁银行、厦门银行等开始了大幅下跌。
工商银行（601398）拥有中国最大的客户群，是中国最大的商业银行。美国《财富》500强榜单全球商业银行首位。招商银行(600036)是《欧洲货币》“中国最佳银行”。也是A股和H股市净率系境内大中型上市银行首位。
表面上看，两家银行的通过经营活动赚取现金的规模特别可观。其中，工商银行的经营净现金流为1.56万亿元，招商银行的经营净现金流入4213亿元。
需要注意到，这两家银行经营净现金如此强劲，主要原因在客户存款的增长。工商银行客户存款2020年增长了2.22万亿元，招商银行的客户存款增长为7839亿元。
将上述两个项目相抵，工商银行赤字6619亿元；招商银行赤字3626亿元。如果客户存款没有增长，那么两家银行的经营现金流都会变成赤字。
客户存款是否应该纳入银行经营活动现金流？将客户存款纳入经营活动现金流，是当下的会计规则。不过，有专家曾经提出过，银行客户存款应该纳入到筹资活动来考量。
很容易发现，类似制造业、批发零售业等领域，是银行贷款坏账的重灾区。以工行为例，2020年，工行制造业贷款不良率为4.2%，批发零售不良率为13.78%。招行的坏账结构也类似，招行的制造业不良率为3.55%，批发零售不良率为4.25%。
也同样容易发现，个人贷款是银行的优质资产，特别是个人住房贷款。2020年，工行的个人住房贷款不良率为0.3%；招行的这个数据为0.28%。
加强地方举债，防范化解地方隐性债务风险，是中央的既定政策。因而，有关这方面的风吹草动，经常会引入注意。现实中，以招行年报提供的数据看，地方融资平台业务不良贷款率为0.55%。单从不良率考虑，这是一块相当优良的资产。
中国经济环流的内循环，很庞大的一块是以土地为枢纽：百姓的钱存在银行，银行把钱通过贷款、债券或者其他形式给各级，以进行基础建设，卖土地给开发商以平衡收支，开发商从银行借来开发贷款，在土地上造房子，再卖给百姓。百姓则从银行按揭贷款，以支付房款。
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